Verde vê turbulência à frente e reduz bolsa brasileira após alta do Ibovespa

A Verde Asset Management reduziu a exposição a ativos de risco no Brasil em outubro, após o forte desempenho da bolsa e a entrada de capital estrangeiro. Segundo carta mensal divulgada nesta terça-feira (11), a gestora considerou que a expectativa de retorno ficou limitada diante do aumento da volatilidade local.O Ibovespa fechou o mês passado acima de 149 mil pontos e, desde então, estende a sequência de altas. Nesta terça, renova máximas mais uma vez, acima dos 158 mil pontos. Mas, a Verde enxerga turbulência por vir.A casa voltou a citar o cenário eleitoral, mencionando uma janela de melhora da popularidade do presidente Lula, seguida de instabilidade após a operação no Rio de Janeiro que trouxe o tema da segurança pública para dentro do debate para 2026. Diante disso, optou por reduzir a alocação em ativos de risco brasileiros, “por considerar o retorno prospectivo mais limitado para os riscos e volatilidade que vemos à frente”.O fundo implementou proteções (hedges) sobre posições em ações brasileiras, diminuindo a exposição líquida comprada, e manteve estável o portfólio global. Na renda fixa doméstica, a Verde continuou aplicada em juro real, estratégia também mantida nos Estados Unidos, onde segue posicionada em inflação implícita.Entre as mudanças de carteira, a gestora reduziu a alocação em crédito local após a venda das debêntures perpétuas da Vale, recompradas pela mineradora. Em moedas, trocou parte da posição comprada em euro por uma cesta diversificada, manteve exposição no yuan chinês e no ouro, zerou a posição em real e preservou a alocação em criptoativos.No cenário externo, a Verde destacou o aumento da incerteza com o shutdown do governo dos EUA, que suspendeu a divulgação de dados econômicos. O Federal Reserve adotou um tom mais cauteloso após dois cortes de 0,25 ponto percentual, e a volatilidade nos mercados foi ampliada por dúvidas sobre a sustentabilidade do ciclo de investimentos em inteligência artificial.Apesar do ambiente instável, os ativos de risco tiveram bom desempenho: o S&P 500 avançou 2,27% e o ouro acumulou alta de 3,75%, após chegar a US$ 4.400 por onça e encerrar o mês a US$ 4.005. A Verde afirmou ter mantido disciplina na gestão da posição comprada no metal, que considera um dos principais beneficiários da diversificação global de moedas além do dólar.O fundo Verde teve ganho de 1,41% em outubro, acima do CDI, de 1,28%, e acumula alta de 13,58% no ano, também superando o CDI, de 11,76% no mesmo períodoThe post Verde vê turbulência à frente e reduz bolsa brasileira após alta do Ibovespa appeared first on InfoMoney.