Citi pisa no freio em Porto (PSSA3) após alta de 35% e corta recomendação; ação cai

Após as ações da Porto (PSSA3) subirem mais de 35% no acumulado do ano, o Citi acredita que é “hora de uma pausa” e rebaixou a recomendação para as ações da companhia, de compra para neutra, reduzindo o preço-alvo de R$ 58 para R$ 50. Às 12h42, os papeis da seguradora caíam 1,83%, a R$ 47,13.Os analistas projetam um aumento de 28% nos lucros este ano, seguido por um crescimento de 7% em 2026. No entanto, destacam que o potencial de valorização é limitado, devido à combinação de menor taxa de juros e payout, enquanto as estimativas permaneceram praticamente inalteradas, ligeiramente abaixo do consenso para 2026.Leia tambémMorgan Stanley reitera compra em XP e vê forte potencial de alta com queda da SelicCompanhia está bem posicionada tanto estruturalmente quanto ciclicamente para capturar ganhos de longo prazo em um cenário de queda de jurosSabesp: compra da Emae cria hedge e reforça segurança hídrica em SP, dizem analistasSabesp anunciou a aquisição do controle acionário da Empresa Metropolitana de Água e Energia (Emae) por R$ 1,13 bilhão5 razões para a recomendaçãoO Citi apontou cinco razões para manter recomendação neutra para a Porto (PSSA3). O banco destaca que o negócio de seguros de automóveis apresenta baixo crescimento, com expansão anual de apenas 3% e concorrência crescente, enquanto a participação de originação da Porto caiu para 24,5%, a menor do indicador do Citi.2. Para os analistas, a Resolução nº 4.966 deve resultar em maiores provisões no segundo semestre de 2025, à medida que as perdas de crédito aumentam, mesmo com os resultados do primeiro semestre impulsionados por mudanças contábeis.3. O Citi projeta deterioração da sinistralidade: embora o segmento de saúde melhore para 75% em 2025, a expectativa é que alcance 78% em 2026, pressionando o mercado.4. Para o time de analistas do banco, a queda nas taxas de juros, de 15% em 2025 para 12% em 2026, deve reduzir os retornos de investimento da empresa.5. O banco considera a Porto relativamente cara, negociada a um P/L (Preço sobre Lucro) de 9,5 vezes, acima do histórico de 8,9 vezes e dos pares. Considerando a relação P/V, o Citi projeta a ação sendo negociada a 2,0 vezes em 2026, próximo da sua meta, refletindo um retorno patrimônio líquido médio (ROAE) esperado de 23,5% para o próximo ano.Onde o Citi pode estar erradoPor outro lado, o banco ainda vê risco de alta advindo de uma potencial venda de participação estratégica de sua unidade de negócios de Saúde.A Porto planeja vender uma participação de sua operação de saúde no valor de R$ 1 bilhão, segundo estimativas.The post Citi pisa no freio em Porto (PSSA3) após alta de 35% e corta recomendação; ação cai appeared first on InfoMoney.