Mercado de capitais cresce 6,4% e registra captação recorde de R$ 838,8 bi em 2025

O ano de 2025 consolidou o mercado de capitais como uma das principais vias de financiamento da economia brasileira. O volume total de ofertas atingiu a marca de R$ 838,8 bilhões, o maior valor registrado desde o início da série histórica em 2012 segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), divulgados nesta quinta-feira (22). O resultado representa um crescimento de 6,43% na comparação com 2024, quando o mercado de capitais movimentou R$ 788,1 bilhões. Leia também: Ibovespa a 250 mil? Morgan vê Bolsa subindo até 46% com eleições; veja apostas“Enxergávamos o crescimento como um desafio enorme no início de 2025 e o que vimos foi o mercado sustentando esse novo patamar e fechando acima de 2024, que já tinha sido excepcional”, avalia Cesar Mindof, diretor da Anbima.Renda fixa protagonistaA renda fixa foi, novamente, o grande motor do ano. Em um cenário de juros que mantém a atratividade da classe, as empresas buscaram o mercado local para se financiar. As debêntures somaram volume de R$ 492,9 bilhões, alta de 4% em relação a 2024, enquanto as notas comerciais também registraram recorde, com crescimento de 18,9% e R$ 51,8 bilhões em captações. Guilherme Maranhão, presidente do Fórum de Estruturação de Mercado de Capitais da Anbima destaca os títulos de securitização, como FIDCs, CRIs,  CRAs e debêntures de securitização: “a cada dez ofertas de renda fixa, sete são de securitização, que é uma porta de entrada para as empresas no mercado de capitais”. O volume captado por esses instrumentos passou de R$ 220,5 bilhões em 2024 para R$ 241,8 bilhões no ano passado. Os FIDCs se destacaram mais uma vez, com captação recorde de R$ 90,8 bilhões. Fundos de recebíveis tiveram o maior número de ofertas em 2025: 1.098, 42% de todas as ofertas da renda fixa. Leia também: FIDCs crescem no varejo, com ganhos acima do CDI; número de contas disparaOs fundos imobiliários também foram destaques positivos em 2025, com crescimento de 77,2% no volume de ofertas na comparação com o ano anterior. Os FIIs captaram R$ 79,2 bilhões ante R$ 44,7 bilhões um ano antes. O crescimento é atribuído a uma antecipação do mercado ao movimento de queda da Selic em 2026, segundo Maranhão. As pessoas físicas investiram principalmente em fundos imobiliários em 2025: 27,6% dos R$ 81 bilhões aportados por esse público no ano passado foram para os FIIs. CRAs (26,7%), CRIs (19,3%), debêntures incentivadas (12,3%) e FIDCs (6,7%) completam o top 5 do varejo. Mercados secundário e externo seguem crescendoUm dos principais indicadores de saúde financeira citados pelos executivos foi a liquidez do mercado secundário. Segundo a Anbima, o volume negociado no secundário de debêntures foi quase o dobro do volume emitido no mercado primário: R$ 947,4 bilhões contra R$ 492,9 bilhões do primário. “Isso colabora para um primário saudável. Na medida em que você tem um secundário bastante ativo e uma liquidez imensa, você acaba beneficiando novas emissões”, destaca Maranhão.Os executivos ainda mostraram que as companhias brasileiras voltaram a acessar o capital estrangeiro: a captação de renda fixa – de US$ 31,6 bilhões – no mercado externo foi a maior em volume desde 2014, sinalizando uma reabertura da janela de oportunidades lá fora.Renda variável vai voltar a captar?Se a renda fixa brilhou, a renda variável continuou andando de lado. Foi o quarto ano seguido sem estreias na Bolsa brasileira e o volume captado em operações de follow-on caiu de R$ 25 bilhões em 2024 para R$ 15,5 bi em 2025. No entanto, a perspectiva para 2026 é de virada. Mindof acredita que a combinação de juros em queda e mercado externo favorável pode reabrir a janela para IPOs. “Acho que a gente tem um ambiente que se mostra mais favorável para uma retomada do mercado de equities para uma nova janela de IPOs. Uma expectativa de redução da taxa de juros, mercado externo em recorde, o próprio mercado local nos últimos dias muito forte e a Bolsa local também em patamar recorde”, projeta o diretor.The post Mercado de capitais cresce 6,4% e registra captação recorde de R$ 838,8 bi em 2025 appeared first on InfoMoney.