PSSA3: Bradesco BBI vê potencial de crescimento limitado e rebaixa Porto para neutro

O Bradesco BBI rebaixou a recomendação de Porto Seguro (PSSA3) de compra para neutra e reduziu preço-alvo de R$ 62 para R$ 57 ao final de 2026, o que representa potencial de valorização de 10% a partir dos níveis atuais.Embora reconheça os avanços de diversificação e o reposicionamento estratégico que impulsionaram revisões de lucros e reprecificação positiva do múltiplo nos últimos 18 meses, o banco acredita que boa parte desses benefícios já está refletida no preço. Leia tambémItaúsa ou Itaú? JPMorgan aponta preferida com fim de ineficiência tributária no radarBanco avalia que desconto histórico sobre o valor patrimonial líquido (NAV) da holding para controlada deve se reduzirIbovespa Hoje Ao Vivo: Confira o que movimenta Bolsa, Dólar e Juros nesta sextaÍndices futuros dos EUA avançam à espera de novos dados O BBI reduziu as estimativas de lucro líquido em 6,5% para 2026, para R$ 3,6 bilhões, 2,6% abaixo do consenso da Bloomberg e em 8,8% para 2027, para R$ 3,9 bilhões, 2,2% abaixo do consenso, principalmente devido à queda nas receitas das verticais em 2027.Com um retorno sobre patrimônio (ROE) estimado em aproximadamente 22% para 2026, custo de capital de 14,3% e crescimento de longo prazo de 6%, o BBI estima um múltiplo justo de P/L (Preço sobre Lucro) de 8,8 vezes — inferior ao P/L corrente de 9,5 vezes. “Diante de um momento setorial mais moderado e menor assimetria de resultados à frente, passamos a enxergar oportunidades mais atrativas em outros segmentos, como bancos com modelo orientado para crescimento”, avalia o banco.The post PSSA3: Bradesco BBI vê potencial de crescimento limitado e rebaixa Porto para neutro appeared first on InfoMoney.