WEG (WEGE3) cai 30% no ano: vale aproveitar a queda ou esperar sinais de recuperação?

Com queda acumulada de 30% no ano, as ações da WEG (WEGE3) refletem incertezas sobre o crescimento após os resultados do segundo trimestre de 2025 (2T25), a valorização do real e os efeitos da guerra comercial. Apesar de negociar a 21 vezes P/L (Preço sobre Lucro), abaixo da média histórica, o Itaú BBA vê assimetria negativa para os números no momento, combinada com potencial deterioração do sentimento, dado que a empresa trouxe resultados pouco animadores para o segundo semestre.XP vê resiliência da WEG mesmo com queda das exportações brasileiras para os EUAWeg define meta de redução de emissões de gases do efeito estufaO banco ainda destaca que a maioria dos dados monitorados reforçam uma percepção negativa para o desempenho operacional da WEG no 3T25. Além disso, analistas destacam que o Real está se valorizando, um obstáculo tanto para a receita bruta quanto para a lucratividade. O Itaú BBA observa que, por segmento, o indicador para EEIE Externo (Equipamentos Elétricos Industriais e Eletrônicos vendidos para o exterior) sugere praticamente nenhum crescimento para o 3T25 em dólares. Para a receita de EEIE doméstica (vendida no mercado interno), o indicador continua apontando alta no 3T25, embora verificações recentes de canal não confirmem uma inflexão positiva. As importações de painéis solares caíram 55% na base anual em julho, e os dados de agosto também indicam desempenho fraco da receita bruta para GTD doméstico (Geradores de Transformação e Distribuição no mercado interno).Em relação a custos e margens, os preços das commodities permaneceram estáveis tanto na comparação anual quanto trimestre a trimestre. No entanto, o banco sinaliza que o 3T25 deve apresentar os primeiros sinais de pressão sobre as margens devido aos impactos da guerra comercial.Apesar da cautela, o BBA reiterou recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra) para ações da WEG, com preço-alvo de R$ 54.O Morgan Stanley manteve recomendação de venda para a WEG, com preço-alvo de R$ 38,60, apesar da subperformance das ações no acumulado do ano em relação ao Ibovespa. O banco aponta que há espaço limitado para uma reavaliação positiva do preço das ações no curto prazo, devido ao enfraquecimento do momento.Leia tambémBB Seguridade (BBSE3): Morgan vê avaliação atrativa e eleva recomendação; ação saltaO banco também revisou o preço-alvo de R$ 33 para R$ 35B3 (B3SA3) adquire 60% da Central de Registro de Direitos Creditórios e aprova JCPA aquisição prevê desembolso de R$ 15 milhões na data de fechamento da operaçãoWEG: impacto da valorização do realO Morgan Stanley destaca que a WEG obtém cerca de 57% de sua receita no exterior, e o real se valorizou ainda mais desde a atualização anterior (atualmente em R$ 5,30 versus R$ 5,50 anteriormente). Por isso, o banco ajustou suas estimativas para refletir o efeito negativo adicional que um real mais forte implica nas operações internacionais da WEG.No geral, o Morgan Stanley projeta que a receita líquida da WEG cresça cerca de 3% ano a ano no segundo semestre de 2025 (2S25), uma desaceleração significativa em relação aos 17% registrados no primeiro semestre de 2025 (1S25).Para 2026, o banco americano mantém a expectativa de crescimento da receita líquida abaixo dos níveis históricos, em torno de 2% na base anual, comparado a um CAGR de 17% entre 2010 e 2024. Esse perfil modesto reflete: i) fortalecimento do real; ii) capacidade limitada e poder de precificação no mercado de transformadores dos EUA; iii) incerteza macroeconômica global e altas taxas no Brasil, atrasando projetos de longo ciclo; iv) base comparativa elevada no 1S25 na divisão GTD no Brasil, devido ao grande volume de projetos solares entregues.O Morgan Stanley ainda destaca que, mesmo com revisões para baixo do consenso Bloomberg, suas projeções permanecem cerca de 6% abaixo do consenso em termos de lucro líquido para 2026. O banco ressalta que o consenso ainda projeta crescimento da receita líquida de 10% na comparação em 2026, o que considera desafiador e passível de novas revisões para baixo.The post WEG (WEGE3) cai 30% no ano: vale aproveitar a queda ou esperar sinais de recuperação? appeared first on InfoMoney.