Desenrola Adimplentes: UBS BB vê rentabilidade bem menor, mas garantias para bancos

SÃO PAULO, 29 Jun (Reuters) – Produtos de crédito ⁠consignado concedidos sob regras atualizadas pelo governo devem ter ⁠rentabilidade ‘significativamente menor’ em relação ao modelo anterior, estimam os analistas do UBS BB ‌Thiago Batista e Beatriz Shinye.Na última sexta-feira, o Ministério do Trabalho publicou portaria para possibilitar a utilização de garantias como verbas rescisórias e saldo do FGTS nas ‌operações de crédito com consignação em folha de pagamento. A medida, que prevê juros limitados a 1,99% ao mês para as operações, foi anunciada em cerimônia com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva nesta segunda-feira, em conjunto com outras iniciativas voltadas a devedores adimplentes.As regras, na visão da equipe do UBS BB, criam uma nova categoria ⁠de ‌crédito consignado privado que será muito mais seguro devido ao estabelecimento de garantias ⁠mais robustas, mas também com um teto de taxa de juros significativamente menor.‘A rentabilidade do novo produto deve ficar em torno de 18% ante cerca de 40% do modelo anterior’, calculam Batista e Shinye.No exercício para chegar a tal estimativa, eles assumiram uma duração de 25 meses, custo sobre receita de 50%, ​alíquota marginal de 45%, índice de capital Tier 1, que mede a saúde financeira do banco, de 15% e fator de ponderação de risco de ​75%.Para o novo modelo, os analistas consideraram uma taxa de juros mensal de 1,99%, com índice de inadimplência/perdas de 2,0%, enquanto, para o modelo anterior, assumiram uma taxa de juros mensal de 3,8%, com índice de inadimplência/perdas de 15%.Na visão da equipe do UBS BB, a nova regulamentação deve melhorar a qualidade das garantias, ‌reduzindo assim as perdas dos produtos. No entanto, avaliam que ​o nível final de perdas e o índice de inadimplência para o novo produto permanecem incertos.Leia tambémDesenrola Brasil: renegociação de dívidas com o programa chega a R$ 15,9 bilhõesGoverno federal anuncia nesta segunda a modalidade para adimplentesDesenrola 2.0: quem poderá trocar empréstimos caros por crédito mais baratoNova etapa do programa deixa de focar inadimplentes e mira consumidores que mantêm as contas em dia; veja quem pode participar e como deve funcionar‘Esperamos que essas métricas gradualmente convirjam para os níveis de inadimplência observados em outros segmentos de crédito consignado, de ⁠aproximadamente 2,5% para servidores públicos ​e 2,0% para aposentados’, ​avaliam.Eles destacaram que será importante monitorar tanto o cronograma de implementação quanto a eficácia dos mecanismos de ⁠portabilidade para esse tipo de crédito.‘O incentivo relevante ​para o uso da plataforma do governo (CTPS) deve aumentar a competitividade do produto; por meio dessa ferramenta, o cliente poderá comparar as ofertas recebidas de diversos players — não temos certeza, ​porém, se todos os participantes irão focar na CTPS.’Leia tambémCom aporte de R$ 4 bilhões, governo nega efeito inflacionário do Desenrola 2.0Fazenda afirma que nova linha de crédito para adimplentes não compromete a política monetáriaIbovespa Hoje Ao Vivo: Bolsa cai e tenta sustentar os 173 mil pontosBolsas dos EUA avançam com ganhos de ações de tecnologia Os analistas avaliam que novo modelo de crédito consignado privado deve reduzir a taxa média de ​juros para clientes de ⁠melhor perfil, pressionando as taxas de juros do mercado como um todo nesse segmento.‘Como o Nu (BDR: ROXO34) e a maioria ⁠dos bancos incumbentes adotaram uma abordagem mais conservadora do que outros novos entrantes, acreditamos que essas mudanças devem ser relativamente positivas para eles’, afirmaram no relatório.Entre os bancos brasileiros, o UBS BB tem recomendações de compra para Nu, Bradesco (BBDC4), Santander Brasil (SANB11) e Inter (BDR: INBR32) e neutra para Itaú Unibanco (ITUB4) e BTG Pactual (BPAC11).The post Desenrola Adimplentes: UBS BB vê rentabilidade bem menor, mas garantias para bancos appeared first on InfoMoney.