JPMorgan rebaixa Frasle para venda e mantém Tupy e Iochpe-Maxion como favoritas

O JPMorgan revisou suas estimativas para o setor brasileiro de autopeças e manteve uma visão cautelosa para o segmento. Segundo o banco, empresas mais expostas ao mercado doméstico continuam pressionadas pelo cenário macroeconômico brasileiro, marcado por juros elevados por mais tempo e crescimento tímido do PIB (Produto Interno Bruto), fatores que vêm afetando a produção de veículos pesados, como caminhões e ônibus.Por outro lado, companhias com maior exposição internacional, especialmente aos Estados Unidos, se beneficiam da recuperação do mercado americano de caminhões. Uma eventual depreciação do real também seria positiva para essas empresas, ajudando a compensar a fraqueza do mercado doméstico.Nesse cenário, o JPMorgan rebaixou a Frasle Mobility (FRAS3) de neutro para venda, e manteve a recomendação de venda para Randoncorp (RAPT4). O banco também manteve recomendação neutra para Mahle Metal Leve (LEVE3) e de compra para Tupy (TUPY3) e Iochpe-Maxion (MYPK3), que seguem como suas preferidas no setor. A ordem de preferência do banco é Tupy, Iochpe-Maxion, Randoncorp, Mahle Metal Leve, Fras-le e Randoncorp.Leia tambémIbovespa Hoje Ao Vivo: Confira o que movimenta Bolsa, Dólar e Juros nesta sextaÍndices futuros dos EUA avançam Magalu, Azevedo & Travassos, Renova, Toky e mais ações para acompanhar hojeVeja os principais destaques do noticiário coporativo desta sexta-feira (25)Frasle Mobility (FRAS3)Para a Frasle Mobility, o JPMorgan rebaixou a recomendação para venda e estabeleceu preço-alvo de R$ 28 para dezembro de 2027. O banco cita como razões para a mudança o potencial de valorização relativamente limitado até o preço-alvo, a fraqueza dos resultados no curto prazo, combinando o cenário macroeconômico brasileiro desafiador com o real relativamente valorizado, e o espaço limitado para surpresas positivas em fusões e aquisições diante do nível de endividamento da controladora Randoncorp. O banco reduziu em 9% sua estimativa de lucro por ação para 2027, que agora está 6% abaixo do consenso.Randoncorp (RAPT4)Para a Randoncorp, o JPMorgan manteve a recomendação de venda e elevou o preço-alvo de R$ 6 para R$ 6,50 para dezembro de 2027. A avaliação considera a combinação de juros elevados e crescimento mais lento no Brasil, que pressiona os resultados diante de uma dívida líquida de 3,2 vezes o EBITDA no segundo trimestre de 2026, maior nível entre as empresas acompanhadas pelo banco.O JPMorgan também revisou suas projeções e passou a estimar prejuízo de R$ 90 milhões para este ano, contra lucro de R$ 80 milhões anteriormente, devido a baixas contábeis adicionais. Para 2027, a estimativa de lucro por ação está cerca de 14% abaixo do consenso.Mahle Metal Leve (LEVE3)Para a Mahle Metal Leve, o banco manteve recomendação neutra e elevou o preço-alvo de R$ 42 para R$ 45 para dezembro de 2027. O JPMorgan destaca um dividend yield estimado em 12% para 2027, mesmo com payout de 70%, além de potencial de valorização de cerca de 37% até o novo preço-alvo. A exposição de aproximadamente 70% das receitas ao Brasil, porém, deve limitar o crescimento da receita, levando o banco a projetar números entre 1% e 2% abaixo do consenso em 2026 e 2027.Tupy (TUPY3)Na Tupy, o JPMorgan manteve recomendação de compra e elevou o preço-alvo de R$ 18 para R$ 23 para dezembro de 2027. O banco vê potencial de valorização de 38% até o novo preço-alvo, o maior entre as empresas acompanhadas.O JPMorgan também cita avanços de governança, com a nomeação de um novo CEO considerado favorável ao mercado e mudanças no conselho, além da recuperação do ciclo de caminhões na América do Norte. Os pedidos líquidos de caminhões Classe 8 acumulam alta de 103% no ano, enquanto os pedidos das Classes 5 a 8 avançam 30%.Iochpe-Maxion (MYPK3)Para a Iochpe-Maxion, o JPMorgan manteve recomendação de compra e elevou o preço-alvo de R$ 12 para R$ 13 para dezembro de 2027. O banco vê potencial de valorização de 40% até o novo preço-alvo, sustentado pela recuperação do ciclo de veículos pesados na América do Norte, que deve favorecer a retomada das margens na divisão de componentes estruturais.O JPMorgan também destaca a exposição internacional da companhia, com cerca de 66% das receitas geradas fora do Brasil, o que tende a beneficiar a empresa em um cenário de real mais fraco.The post JPMorgan rebaixa Frasle para venda e mantém Tupy e Iochpe-Maxion como favoritas appeared first on InfoMoney.