Eleições acendem o pavio e small caps explodem na Bolsa; veja as mais indicadas

O primeiro turno da eleição acendeu o pavio das small caps. Na segunda-feira (5), depois de Flávio Bolsonaro (PL) terminar à frente de Lula (PT), o índice de small caps da B3 (SMLL) subiu mais de 9%, acima dos 7,70% do Ibovespa, que teve o maior ganho em um dia desde março de 2020. Os juros futuros caíram ao longo de toda a curva, e o dólar fechou em queda de mais de 4%, a R$ 5.O movimento confirma a aposta que as carteiras de small caps de outubro já faziam antes da votação. As casas consultadas pelo InfoMoney apontavam as empresas menores da bolsa como as mais sensíveis à queda dos juros longos e, por isso, as que mais tinham a ganhar se o resultado da eleição abrisse espaço para esse movimento. O segmento era até então o mais descontado da bolsa e o único ainda abaixo da própria média. Três ações do ranking estiveram entre os destaques da segunda: C&A, que subiu 19,71%, Cyrela, com alta de 18,4%, e Smart Fit, que avançou mais de 10%.A convergência, porém, para no segmento. Nas oito carteiras consultadas, nenhuma ação aparece em mais de quatro, e Smart Fit e Orizon dividem a liderança, seguidas pela JHSF, com três indicações. A principal mudança em relação a setembro é a saída das construtoras de baixa renda: a Tenda, que tinha quatro indicações, deixa o ranking depois que as casas apontaram o atraso nos repasses da Caixa para o Minha Casa, Minha Vida e a alta no custo de materiais. Em seu lugar ganham espaço nomes de consumo defensivo e educação.Leia tambémMorgan eleva Brasil a compra, vê Ibovespa até 250 mil pontos e dólar a R$ 4,50Banco gira carteira de exportadoras para ações domésticas após resultado eleitoralComprar ou realizar? O que fazer na Bolsa e na renda fixa após o rali do 1º turnoGestores e analistas divergem sobre o fôlego do rali na Bolsa e nos títulos públicos; veja o que fazer com a carteira nesse momentoAçãoNº de recomendaçõesRetorno no dia 5/10 (%)Retorno em 30 dias (%)Smart Fit (SMFT3)418,60-9,29Orizon (ORVR3)412,0414,42JHSF (JHSF3)35,3971,183tentos (TTEN3)28,04-28,36Alupar (ALUP11)28,0015,58Bemobi (BMOB3)27,7336,57C&A (CEAB3)219,71-3,37Cury (CURY3)26,79-2,06Cyrela (CYRE3)218,4033,10Dexco (DXCO3)210,3736,20Direcional (DIRR3)27,99-19,62Fleury (FLRY3)23,3265,43Hypera (HYPE3)27,1119,61Iguatemi (IGTI11)28,0422,47Panvel (PNVL3)210,5925,73Sanepar (SAPR11)27,38-4,59SLC Agrícola (SLCE3)2-1,6318,60Tupy (TUPY3)21,3837,67Yduqs (YDUQ3)212,452,38Fontes: Ágora Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Genial Investimentos, Itaú BBA, Santander, Terra Investimentos, XP Investimentos, com dados da EconomaticaAs mais recomendadasSmart Fit (SMFT3)A rede de academias sobe de três para quatro indicações e passa a dividir a liderança. Para a Ágora, a Smart Fit se destaca num setor de consumo ainda pressionado pela combinação de crescimento orgânico, maturação das unidades abertas e monetização via TotalPass, com 98 academias abertas no primeiro semestre. O BTG Pactual cita a escala sem paralelo na América Latina, as margens em melhora pela alavancagem operacional e o espaço para consolidação num mercado fragmentado.A Terra destaca o Ebitda e a margem bruta em níveis recordes e o avanço do plano Black, que eleva o tíquete médio e a fidelização. O Santander vê a companhia bem posicionada para capturar o crescimento do mercado de bem-estar e usar a escala como vantagem competitiva.Orizon (ORVR3)A empresa de gestão de resíduos, que liderava sozinha em setembro com cinco indicações, perde uma e passa a dividir o topo. O Santander a colocou como principal escolha do setor de energia e saneamento, com a expectativa de que os municípios recorram cada vez mais a operadores privados, e projeta crescimento anual do Ebitda de 55,6% entre 2025 e 2028, puxado pela aquisição da Vital e pelos projetos de biometano.O BTG Pactual destaca o histórico de alocação de capital, a entrega recente de duas usinas de biometano e a contribuição mais recorrente das vendas de créditos de carbono. A XP, por outro lado, reduziu o peso da ação de 15% para 10%, por ver um momento menos favorável no curto prazo, e o Santander também diminuiu a posição.JHSF (JHSF3)A empresa de shoppings, hotelaria e serviços de alta renda entrou neste mês na carteira da Genial e já estava nas da Ágora e do BB Investimentos. Para a Genial, é a posição mais sensível a juros e ao consumo de alta renda, com dividendo mensal e lucro de R$ 445 milhões no segundo trimestre, contra R$ 246 milhões um ano antes. A Ágora destaca o crescimento de 30% da receita de propriedades para renda e a ocupação de 98,2% nos shoppings.O BB Investimentos lembra que a venda do portfólio de incorporação para um fundo, em transação de mais de R$ 5 bilhões, reduziu o endividamento e abriu espaço para investimentos nos negócios de renda recorrente voltados à alta renda.As demais indicadasEntre os nomes com duas indicações, a Yduqs entrou nas carteiras da Ágora e do Itaú BBA, que vê potencial de criação de valor na combinação de negócios com a Afya, e a Dexco chegou às do BTG Pactual e da Genial como uma tese de reestruturação, com corte de custos e redução da alavancagem. A Fleury é escolhida pela Genial pelo lucro em alta, dívida baixa e dividendo recorrente, e a Tupy ganhou peso na XP com os indicadores de veículos pesados nos Estados Unidos apontando para volumes e margens melhores.No setor imobiliário, a Cyrela aparece pela aceleração de lançamentos e vendas no segundo trimestre, segundo o BB Investimentos, enquanto Cury e Direcional, focadas em baixa renda, ainda têm duas indicações cada, mesmo com a pressão sobre o Minha Casa, Minha Vida. O Iguatemi, com participação em 17 shoppings pelo país, aparece nas carteiras do Itaú BBA e do Santander, e a Alupar é lembrada pelo Santander como exposição ao segmento de transmissão, o mais defensivo do setor elétrico.Completam a lista a Sanepar, no saneamento; a Panvel, no varejo farmacêutico; a Hypera, que avança na normalização das operações, com foco em eficiência comercial e gestão de estoques, segundo a Terra; a C&A, com resultados positivos no segundo trimestre; a Bemobi, de tecnologia; a SLC Agrícola, no agronegócio; e a 3tentos, que saiu das carteiras do Santander, depois de um segundo trimestre abaixo do esperado, e da XP, pelo risco de novas revisões para baixo, mas segue em duas.The post Eleições acendem o pavio e small caps explodem na Bolsa; veja as mais indicadas appeared first on InfoMoney.