Hapvida: Goldman Sachs atualiza modelo e reduz estimativas para 2027

O Goldman Sachs atualizou o modelo para Hapvida (HAPV3) após os resultados do segundo trimestre de 2026 da companhia. Incorporando novas tendências operacionais e projeções macroeconômicas, o banco reduziu o lucro líquido ajustado para 2027 em 55%. Agora, a expectativa é de R$ 287 milhões para o ano.Por volta das 14h20, a ação recuava próximo da mínima com -3,05%, sendo negociada a R$ 6,35. Na mínima do dia, a HAPV3 chegou a ser negociada por R$ 6,30.Leia tambémCEO da Vale diz estar otimista com decreto sobre cavidades que destrava investimentosDecreto poderia liberar investimentos ao tornar mais célere o ​licenciamento ambientalItaúsa (ITSA4): JPMorgan eleva preço-alvo e explica por que ação está barataBanco vê potencial de valorização de 44% em relação a cotação de fechamentoDe acordo com os analistas, o cálculo considerou a receita menor no topo da demonstração de resultados, a maior pressão de judicialização e a maior alavancagem da companhia.O Goldman está assumindo, em sua previsão, que a companhia irá perder praticamente metade dos 947 mil beneficiários mencionados no 2º tri, o que poderá levar a uma queda de 3,8% na receita. Essa saída se deve à rentabilidade negativa desses contratos.As despesas com contingências também deve crescer, conforme a pressão de judicialização aumenta. A projeção do banco assume uma margem de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustada de 8,3% em 2027. Esse resultado está 0,6 ponto percentual abaixo do modelo anterior.Para o banco, a Hapvida encerrou o 2º tri com um nível de alavancagem que ainda parece sob controle do ponto de vista dos covenants. Ao mesmo tempo, a companhia se mostra mais restritiva quando calculada segundo metodologias alternativas.De acordo com seus próprios critérios de divulgação, a Hapvida encerrou o 2º tri com um índice de alavancagem de 1,6x dívida líquida/Ebitda ajustado, materialmente abaixo do limite de covenant de 3,0x.Performance da açãoO banco também reiterou a recomendação neutra para a ação, mas reduziu o preço alvo para o final do ano. Agora, o preço-alvo é de R$ 8 por ação, contra os R$ 12 de anteriormente.A ação acumula uma forte desempenho inferior ao mercado, com queda de 55% ao longo do ano, contra +9% do Ibovespa. Conforme o banco, ainda que a queda possa sugerir uma assimetria positiva, o momentum até o final do ano provavelmente continuará desafiador.Para os próximos meses, é esperado que a Hapvida avance em diversas iniciativas relacionadas ao processo de recuperação e reestruturação de sua operação no sudeste.De acordo com os analistas, um fator que poderia impulsionar a ação seria a potencial venda de algumas operações. Conforme as estimativas, essa venda levaria a uma redução da alavancagem mais rápida do que o esperado. Essa medida estaria em linha com comentários feitos pela administração durante as teleconferências de resultados recentes, em que mencionou que está avaliando uma possível racionalização de ativos não essenciais.The post Hapvida: Goldman Sachs atualiza modelo e reduz estimativas para 2027 appeared first on InfoMoney.