IBM acende alerta e expõe divisão entre vencedores e perdedores em IA

(Bloomberg) –O alerta desta semana da International Business Machines Corp. (IBM) de que suas vendas estão muito aquém das expectativas destaca uma crescente divisão entre os vencedores da inteligência artificial e todos os outros no universo tecnológico.Na terça-feira, a IBM afirmou que não previu que seus clientes redirecionariam seus gastos, deixando de investir em produtos da empresa para se concentrarem em servidores, armazenamento e memória usados ​​em computação de IA. As ações da empresa despencaram 25%, registrando a pior queda diária desde a década de 1960. Mas, em um sentido mais amplo, a revelação explicou como a atual conjuntura do mercado de tecnologia está impactando negativamente os preços das ações de grandes empresas que fornecem produtos e serviços populares não relacionados à IA.“Não é só uma chave inglesa, é como um martelo”, disse Brian Mulberry, estrategista-chefe de mercado da Zacks Investment Management. “Não é que não haja demanda por [outros serviços]. Há, sim. É só que eles não conseguem atender a essa demanda porque existe um limite para o investimento em bens de capital.”Talvez os melhores exemplos dessa bifurcação sejam as gigantes de software Salesforce Inc. e ServiceNow Inc., que vendem ferramentas para gerenciar vendas, recursos humanos e funções de TI para empresas. As ações perderam cerca de um terço do seu valor este ano e estão entre as 20 piores performances do índice S&P 500. Enquanto isso, o índice de semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia acumula alta de 68% em 2026 e caminha para seu melhor ano desde 2009, mesmo tendo caído 19% desde que atingiu o recorde em 22 de junho, à medida que os investidores se preocupam com o potencial de valorização das ações.Por isso, a notícia da IBM marcou “um momento crucial no setor de tecnologia”, disse Mulberry. Ela ressaltou como as empresas estão dando menos ênfase a produtos e serviços de tecnologia tradicionais e priorizando infraestrutura e software de segurança relacionados à IA, que estão em alta porque a existência da IA ​​representa um risco para a segurança corporativa. Com o aumento desses custos — principalmente os preços exorbitantes da memória — as empresas estão sendo forçadas a reavaliar quanto podem investir em outras áreas.Segundo Anurag Rana, analista da Bloomberg Intelligence, desenvolvedores de software como Workday Inc. e SAP SE também devem sentir o impacto dessa mudança nos gastos. Além disso, importantes indicadores de negócios do setor de tecnologia, como pedidos em nuvem e novas vendas de assinaturas, podem ficar abaixo das expectativas de Wall Street, conforme essas empresas divulgam seus resultados nas próximas semanas. Os resultados da ServiceNow estão previstos para quarta-feira.Leia tambémCXMT: como IPO da fabricante de chips levou a novo temor e fez ações de IA desabaremAbertura de capital gerou temores de problemas de liquidez em um mercado que já se mostrava frágil devido às valorizações exageradas do setor de tecnologiaIbovespa Hoje Ao Vivo: Confira o que movimenta Bolsa, Dólar e Juros nesta sextaÍndices futuros dos EUA recuam com sell-off de ações de fabricantes de chips “Embora o déficit possa ser devido a mudanças nos orçamentos de TI, essa fraqueza fundamental provavelmente será interpretada como uma disrupção causada pela IA em seus negócios principais, o que poderia pressionar ainda mais a avaliação do setor”, escreveu Rana em uma nota de 14 de julho.Wall Street vem reduzindo suas estimativas para o setor de software e serviços, que deve apresentar um crescimento de lucros de 16,5% em 2027, um consenso que vem caindo constantemente há sete semanas consecutivas, segundo a Bloomberg Intelligence. Um índice de ações de software como serviço (SaaS) caiu 27% neste ano, em comparação com uma queda de 11% para um índice de software mais amplo e uma alta de 15% no índice Nasdaq 100, com forte presença de empresas de tecnologia.As ações de empresas de software já estavam sofrendo por causa da IA, devido à suposição de que as soluções de empresas como a Anthropic e a OpenAI acabariam substituindo os produtos que elas vendiam. Por exemplo, a Starbucks Corp. está usando IA para desenvolver ferramentas internas que poderiam substituir os aplicativos que compra de empresas como a IBM e a Microsoft Corp.O aumento vertiginoso dos custos de memória é talvez o risco mais significativo para as empresas que não atuam diretamente no setor de IA, cujos clientes estão sendo forçados a gastar mais do que o esperado por esse componente essencial da infraestrutura de IA. A demanda superou drasticamente a oferta de empresas como a Micron Technology Inc. e a Sandisk Corp., fazendo com que os preços de seus componentes disparassem, assim como suas ações. Como resultado, as empresas que investem em infraestrutura de IA estão enfrentando custos mais altos, o que pressiona outras áreas de seus orçamentos.“Parece ser o culminar de várias tendências, mas não sabemos se outras empresas estão sentindo o mesmo impacto”, disse Paul Nolte, estrategista de mercado e gestor sênior de patrimônio da Murphy & Sylvest Wealth Management. “Se outras empresas estiverem sentindo o mesmo impacto, podemos presumir que muitas delas terão um crescimento de receita mais fraco e que os lucros serão afetados drasticamente.”O setor de software apresenta um desempenho positivo na área de cibersegurança, com as ações se beneficiando das preocupações com o uso de inteligência artificial em tentativas de invasão. Um índice de ações de cibersegurança subiu 46% este ano e atingiu um recorde histórico na terça-feira.“O mercado agora está pensando mais em vencedores e perdedores, em vez de generalizar e rotular todo o setor de software”, disse Sara Araghi, vice-presidente sênior e gestora de portfólio da Franklin Equity.É claro que a queda acentuada dos preços das ações pode dar aos investidores a oportunidade de comprar suas ações de software favoritas a preços relativamente baixos. O índice de software como serviço (SaaS) está sendo negociado a 15 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses, próximo de sua mínima histórica e com um desconto extremo em relação à sua média de 10 anos, que é de 53 vezes.Ainda assim, muitos profissionais de Wall Street permanecem cautelosos em vista do sentimento preocupante em torno do setor e temem que seja muito cedo para entrar e comprar.“O setor de software é como nadar em um lugar onde você sabe que há piranhas, mas não sabe exatamente onde, e pensa que está protegido porque fez o trabalho de preparação”, disse Eric Clark, diretor de investimentos da Accuvest Global Advisors. As ações precisam de um trimestre “eureka!” que mostre ao mundo para onde os grandes negócios estão caminhando. Ou então, precisam ficar tão baratas que a margem de segurança em relação ao valor intrínseco seja tão grande que você esteja disposto a investir.”As ações da Netflix Inc. caíram após a empresa prever um segundo trimestre consecutivo de desaceleração no crescimento das vendas, aumentando a ansiedade dos investidores em relação ao futuro da gigante do streaming. Caso a queda se mantenha, as ações devem atingir seu menor valor intradiário desde setembro de 2024.The post IBM acende alerta e expõe divisão entre vencedores e perdedores em IA appeared first on InfoMoney.