Os fundos imobiliários (FIIs) seguem entre as principais alternativas para investidores que buscam renda passiva e dividendos mensais. Com a expectativa de queda dos juros em 2026 e a recuperação gradual do setor, o tema voltou ao radar de quem quer montar uma carteira com proventos recorrentes.
“Com a perspectiva de queda na taxa Selic e desaceleração da inflação, vimos uma recuperação parcial dos preços e do interesse do investidor pelos FIIs”, observa Maria Giulia Figueiredo, analista de research da Rico.
Ainda de acordo com a especialista, enquanto os fundos de papel se mostraram mais resilientes, os fundos de tijolo voltam a ganhar atratividade com o reaquecimento do mercado de locação.
Para a analista, o momento é de revisão estratégica: “Mais do que buscar quem paga mais, é fundamental entender o momento econômico e as perspectivas futuras para identificar boas oportunidades”.
Quem paga mais dividendos: FIIs ou ações?
Diante disso, na hora de investir com foco em renda passiva, surge a dúvida: quem paga mais dividendos: FIIs ou ações? De acordo com Maria Giulia, não há uma resposta definitiva para essa comparação.
“Depende do ciclo econômico, do segmento e da política de distribuição de cada ativo”, explica. O que diferencia os fundos imobiliários, porém, é a previsibilidade.
“FIIs têm obrigação legal de distribuir ao menos 95% do lucro apurado pelo regime de caixa, com base em lucros semestrais. Essa regra torna os pagamentos mais regulares e, por prática de mercado, a maioria dos fundos faz isso mensalmente”— Maria Giulia Figueiredo, analista de research da Rico
Já para as empresas listadas na bolsa, as ações que pagam dividendos mensais ou periódicos seguem regras próprias, podendo alterar valores ou frequência conforme seu estatuto e resultados.
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Quanto tempo preciso ter um FII para receber dividendos?
Além da diferença entre dividendos de FIIs e de ações, outra dúvida bastante comum entre os investidores iniciantes é saber o tempo para receber os proventos dos fundos imobiliários.
Vale saber, então, que não existe um tempo mínimo de posse. Mas é essencial ficar atento à data-base (ou “data-com”) definida pelo fundo, que nada mais é do que a data-limite para ter o investimento na carteira e garantir o direito de receber os dividendos.
“Portanto para ter direito ao recebimento, o investidor precisa ser cotista até a data-base. A partir da ‘data-ex’, as cotas passam a negociar sem direito ao provento anunciado”, explica Maria Giulia.
(“Data-ex” é o primeiro dia útil em que o ativo não tem mais dividendos a serem pagos).
Por exemplo: se um FII tem data-base em 20 de outubro de 2025, o investidor que comprar cotas até essa data receberá o pagamento. Quem adquirir no dia seguinte, 21 de outubro, só participará da próxima agenda de dividendos.
Consigo receber dividendos mensais com Fundos Imobiliários?
Sim. Apesar de a lei exigir distribuição mínima semestral, a maioria dos fundos imobiliários prefere fazer pagamentos mensais. Essa política busca oferecer regularidade e previsibilidade ao cotista, algo valorizado por quem deseja complementar a renda.
“Essa prática [de pagar dividendos mensais] se consolidou no mercado porque o investidor brasileiro gosta de ver o rendimento pingar na conta todo mês”— Maria Figueiredo, da Rico
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Dividendos de FIIs têm Imposto de Renda?
Para pessoa física, os rendimentos distribuídos por fundos imobiliários são isentos de IR, desde que respeitadas certas condições. Que são:
o fundo deve ter no mínimo 100 cotistas;
as cotas precisam ser negociadas em bolsa ou balcão organizado;
o investidor não pode deter 10% ou mais das cotas, nem receber mais de 10% dos rendimentos do fundo.
Maria Giulia reforça que “a isenção é um dos principais atrativos dos FIIs em relação às ações.
Mas é importante lembrar que o ganho de capital na venda das cotas está sujeito à alíquota de 20% de IR”.
Como saber se um FII paga bons dividendos?
Para avaliar se um fundo paga bons dividendos, é preciso analisar o histórico de pagamentos e a sustentabilidade dos resultados.
“Não adianta olhar só uma fotografia do último rendimento. É preciso ver o filme: se aquele fluxo é consistente e se o fundo tem fundamentos sólidos”, diz Maria Giulia.
Ela recomenda:
observer o tipo de fundo: se é de papel (baseado em CRIs/CRAs) ou de tijolo (aluguéis de imóveis);
analisar a saúde financeira e qualidade da gestão;
fazer um comparativo com fundos do mesmo segmento, para entender se o pagamento está acima ou abaixo da média.
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